银行股太猛了，密集创历史新高。
工商银行、农业银行、邮储银行 、中信银行 、浦发银行、北京银行 、兴业银行 、南京银行、杭州银行 、江苏银行这10家银行股昨天齐创历史新高。
震荡行情中，一个板块一天出现10股创出历史新高 ，在A股历史上实属罕见 。
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年内涨幅第一!10家银行齐创新高
Choice数据显示 ，年内有19只银行股创出过历史新高，占A股42只银行股的45.24% ，是申万行业创新高个股占比最高的行业 。
其中 ，江苏银行年内24次创下历史新高，是年内创历史新高次数最多的银行股。
今年以来 ，银行股指数上涨12.73% ，居申万一级行业首位，同期沪深300指数下跌2.24% 。
从ETF看，银行ETF年内涨15% ，近三年涨超50%;跨港A市场的银行AH优选年内涨超21% ，近三年涨幅达60% 。
银行板块年内领涨 ，市场观点认为是险资巨额买入 、公募基金增配和避险资金三大力量买入共振。
刚刚 ，险资又出手了!港交所披露易最新信息显示，平安人寿于6月17日增持629.55万股招商银行H股股份之后 ，于当日达到该行H股股本的15% ，根据香港市场规则，触发举牌 。
这也是平安人寿半年内第三次举牌招行H股 。此前 ，平安人寿曾在1月10日、3月13日分别举牌招行H股 ，所持该行H股数量占其H股总数分别突破5% 、10%。
截至目前，2025年已有13家上市公司被险资举牌 ，包括5家银行 ，招行则是唯一一家被三度举牌的上市银行 。此外，平安人寿还分别两度举牌农业银行H股 、邮储银行H股 。
险资为何频繁扫货银行股?业内人士称 ，目前大行股息率在4%以上 ，部分银行股息率甚至超过5%。而保险产品的保证利率已经跌破3%，只有2%~2.5%，保险公司投资银行股 ，一年稳定有5%左右的股息 ，仅需要支付2%~2.5%的保险产品利率，利息差可观 。
新一轮公募基金改革下 ，此前市场对公募基金加仓银行股的预期进一步升温 ，也是近期银行板块上涨的又一原因 。
按照公募基金一季报，华西证券测算 ，公募在银行板块的配置比例大约3.49% ，相较于沪深300指数权重低配9.99%，相较于中证800指数权重低配6.99%。
华西证券研报指出 ，目前业绩基准成分含银行股且规模大于15亿元的股票+混合类基金规模为3.3万亿元 ，基准对应银行股规模2141.9亿元，但实际持仓银行股市值742.6亿元 ，欠配银行股1399.3亿元。
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新消费与传统消费高切低?
周五 ，泡泡玛特再跌3.62%，本周跌超12%，股价自历史高点283.4港元以来跌超15% ，市值蒸发超580亿港元 。
泡泡玛特从2022年底不足10港元的股价 ，飙升至283港元，涨幅超20倍 ，市盈率一度突破100倍 。
有被网友称为“山顶经济学家”的任泽平 ，6月11日开始研究泡泡玛特了，6月12日泡泡玛特创出历史新高后开启回调。
有网友总结：任泽平博士开始写泡泡玛特 ，基本确定泡泡玛特成为泡沫玛特 ，历史顶部确立;2021年11月喊李宁新国潮，随即到了顶部;2022年6月提出不买新能源等于20年前不买房 ，随后新能源跌了3年;2025年6月 ，任泽平再提泡泡玛特的神话，泡泡玛特的股民们瑟瑟发抖!
也有观点指出 ，暴跌的直接导火索来自近期爆款产品Labubu二手价全线暴跌 。受泡泡玛特官方大量补货影响 ，Labubu在二手市场的交易价格大跌，6月19日，一则关于“Labubu价格崩盘”的话题冲上微博热搜榜第一 。
据潮玩二手交易软件“千岛 ”的数据 ，Labubu3.0整盒成交价格暴跌45% ，隐藏款“本我 ”价格跌幅超38%。
此前，创始股东的密集减持 。4月29日 - 5月6日 ，蜂巧资本创始合伙人屠铮分三次减持 ，累计套现约22.68亿港元 。
新消费大跌，传统消费开始反攻。三大央媒的集体发声纠偏 ，白酒指数周五涨幅超2% ，领涨市场，皇台酒业涨停 ，迎驾贡酒、金种子酒涨超5% 。
6月以来 ，飞天茅台市场报价跌破2000元，白酒板块下跌 ，酒ETF逆势吸金超19亿元 ，月内吸金额位居行业主题ETF第一 。昨天，酒ETF涨2.2%，有1.73亿元资金选择落袋为安。
目前白酒行业的动态市盈率为18倍 ，已经低于全A(19倍) ，白酒行业估值与全A比例已接近二十年最低点，市场对未来业绩出现较大分歧 。
对于白酒龙头 ，在今年贵州茅台股东大会上 ，知名私募大佬林园表示："最近我还在买茅台股票，不会减仓只会加仓 。"
广发证券认为 ，从基本面角度来看 ，白酒历经四年调整期，2025年有望迎来"估值+业绩”双底 ，目前板块已经进入中周期买点 ，板块股息率与十年期国债收益率比值较高，配置性价比显现 ，看好行业出清后需求面的恢复。
市场也有观点认为 ，白酒已变成地产后周期产业链的逻辑，在整体经济复苏预期不明朗的情况下，可能陷入低估值陷阱。
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美联储官员降息预期出现分歧!
美联储6月议息会议后的第二天 ，美联储理事沃勒表示 ，美联储最早应于7月降息，他预计关税不会显著推高通胀 ，因此美联储可能最早在7月会议上就降息 。
沃勒表示 ，他认为美联储应该降息，以避免劳动力市场可能出现的放缓：“我们为什么要等看到经济真正崩溃才开始降息呢?或许我们应该在下次会议上开始考虑降息 ，而不是等到就业市场崩溃才开始 。 ”
这一表态为美联储可能重启宽松周期提供了重要信号。
沃勒是下任美联储主席的热门候选人之一 ，他是在特朗普总统第一任期内被提名担任美联储理事的 。
美国旧金山联储主席戴利称，在降息问题上 ，无法等到基本面条件面面俱到了才行动 ，就我个人而言，掌握更多信息可能就会在秋季降息 ，我不希望美国就业市场从表现软化演变为表现疲软 ，迄今，美国经济和FOMC货币政策都处于良好状态，美国5月通胀数据真的非常好 。
美联储巴尔金周五表示 ，鉴于新进口税可能推高通胀的风险仍未解决 ，且美国就业市场和消费者支出坚挺，不急于降息。
巴尔金在接受采访时指出 ，“我不认为这些数据会让我们急于降息…我非常清楚 ，我们已经四年没有达到通胀目标了 。 ”
鉴于关税最终结果仍悬而未决，巴尔金表示 ，“我得说 ，我们必须作出的反应仍然是观望 。观望不是踩刹车，只是不要踩油门而已。”
来源：格隆汇
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